Subsector mix、filter log、Full Ranking sortable pool、Research shortlist。
AUGUST 2026 · INVESTMENT COMMITTEE EDITION
US Consumer Defensive
Research War Room
Hybrid Screener → 10 institutional deepdives → conviction-weighted Top 3. Reported facts, estimates and model inference are visibly separated.
010eligible equities
020shortlist
030deepdives
040war room
THE DECISION, FIRST
Current research leaders
#1 · Tobacco
PM
Philip Morris International Inc.无烟转型（IQOS/ZYN）对冲传统卷烟量减，营业利润率与FCF顶尖；防御仓里少见的结构性成长。估值不便宜，但质量与现金流匹配长期核心仓。
BUY · P1 62.5#2 · Household/Personal CareKMB
Kimberly-Clark Corporation高股息~4.7% + 低beta 个护现金流机器；增长薄但 forward PE 相对友好。适合 Core 里的收益型防御仓，而非动量仓。
BUY · P1 61.3#3 · Specialty StoresTGT
Target Corporation经营拐点确认（comps+3.8%、指引上修、数字与广告增长），但是YTD大涨后安全边际不足。最好的买点是回撤到买入带，而不是追高。
WAIT · P1 79.2Top 3 按 conviction / FCF·yield / 安全边际 / 赛道差异重排，不是 Hybrid Score 机械前三。只有达到 BUY/可累积门槛的名字才进入行动清单；其余是研究优先级。
METHOD
40 / 25 / 20 / 15
Momentum / Value / Quality / log(Size)。TV 无 Consumer Defensive 扇区名，故映射 Consumer Non-Durables + 防御零售 + Food Distributors + Agri staples，并剔除 Apparel 等可选消费。行业配额约束后出 Top 30 / Top 10；War Room 再用 deepdive 结果重排。
Momentum = 60% 3M + 25% YTD + 15% 1W（百分点）。Value = PE band（5–14x 最高）。Quality = Recommend + 流动性 + RSI 中性。Size = log 市值偏好流动大盘。
HOW TO NAVIGATE
统一框架卡片 + completeness checklist，点进个股全文。
Action / Kill / IRR 与组合角色，不机械抄 Phase1 分数。